شهد ائتمان الرهن العقاري الكندي انخفاضًا في أسعار الفائدة المرتفعة، ولكن من الصعب كسر العادات القديمة، حيث وصل أبريل إلى مستوى مرتفع جديد لديون الرهن العقاري، ووفقًا لبيانات بنك كندا ساعد ارتفاع أسعار الفائدة، بعد شهرين فقط، على إبطاء معدل النمو، ولكنه لا يزال مرتفعًا للغاية. ولا يزال دين الرهن العقاري الكندي ينمو عند مستوى لم يُشهد إلا في فترة ما قبل الركود.
الأسر الكندية تدين بحوالي 2 تريليون دولار من ديون الرهن العقاري
وصلت ديون الرهن العقاري الكندية إلى مستوى قياسي جديد ولا تزال تتصاعد بمعدل سريع غير عادي، حيث بلغ الرصيد القائم لائتمان الرهن العقاري 1.99 تريليون دولار في أبريل، بزيادة 0.7٪ (13.4 مليار دولار) عن الشهر السابق. جاء في 10.3 ٪ (185.5 مليار دولار) أعلى من نفس الشهر من العام الماضي، وإذا كانت ديون الرهن العقاري الكندية تمثل الناتج المحلي الإجمالي لبلد ما، فستحتل المرتبة الخامسة عشر بين أكبر الاقتصادات في العالم.
قروض الرهن العقاري ترى النمو الشهري ينخفض لكنه لا يزال مرتفعا
يسير النمو بمعدل سريع غير عادي من سياق تاريخي. يعتبر النمو بنسبة 0.7٪ في أبريل أقل من الذروة الشهرية التي شهدناها خلال العام الماضي. وأقل من ثلث الأشهر منذ عام 1990 طبعت عددًا أكبر. الثلث الأول هو نمو مثير بينما تنخفض مبيعات المنازل والأسعار.
من المهم أن نتذكر أن أسعار الفائدة ترتفع لكنها لا تزال منخفضة تاريخيًا، ولا تزال أسعار الفائدة تحفز نمو الائتمان حتى تصل إلى النقطة المحايدة.
في أبريل، تم تقدير سعر الفائدة الليلية في بنك كندا على أنه في منتصف الطريق إلى معدل السياسة المحايدة، على الأكثر، لكن التحفيز الائتماني لا يزال قائماً.
لا يزال نمو الرهن العقاري الكندي من بين أعلى المعدلات في 32 عامًا
انخفض النمو السنوي من ذروة هذه الدورة في فبراير، لكنه لا يزال كبيرًا بالنسبة لكندا. تراجعت الزيادة البالغة 10.3٪ لمدة 12 شهرًا في أبريل بمقدار 0.7 نقطة عن ذروة فبراير، ومع ذلك، فإن النمو السنوي في النسبة المئوية التاسعة منذ عام 1990. قبل هذه الدورة، كانت المرة الوحيدة التي وصل فيها هذا المستوى في العقود الثلاثة الماضية هي الفترة التي سبقت الأزمة المالية العالمية.
وصل ائتمان الرهن العقاري الكندي إلى مستويات فلكية، ولكن لا يزال معنى ذلك غير واضح. على الرغم من تسارع ديون الرهن العقاري حتى فبراير، فقد تراجعت الأصول في الربع السابق. كان عدد أقل من المقترضين العقاريين، ولكن الأكبر حجما، من الدوافع الأساسية، وربما كان ذلك علامة على الوفرة.
عندما يسمع الناس الدين، فإنهم دائمًا ما يستحضرون أيضًا صور الفقراء أيضًا، ومع ذلك، فإن حوالي 70٪ من ديون المستهلكين مملوكة لأعلى 40٪ من الأسر على أساس الثروة. إنها ديون كثيرة، ولكن المستهلكين الذين يحتفظون بها لديهم ركائز رأسمالية كبيرة، ويمكنهم تحمل الصدمات دون أن تصبح غير منظمة، من الناحية النظرية، قد لا يكون الأمر ممتعًا، لكن خسارة النقود الإضافية تختلف تمامًا عن خسارة أموالك الوحيدة.
حتى بدون معدلات أعلى، فإن مستوى الدين سيكون عبئًا على الاقتصاد. ضع في اعتبارك أن الدين ينمو الاقتصاد على حساب تحويل رأس المال المستقبلي، وكلما زاد الاقتراض اليوم، زاد النمو الاصطناعي على حساب النمو الاقتصادي المستقبلي، هذا ينطبق بشكل خاص على الأصول غير المنتجة مثل الإسكان.
وقد اقترض الكنديون الكثير من الديون غير المنتجة خلال العام الماضي فقط، فعلى مدى العام الماضي، نمت ديون الرهن العقاري الكندي بحجم يعادل الناتج المحلي الإجمالي للدول ماكاو، السودان، السلفادور، هندوراس، بابوا غينيا الجديدة، والسنغال مجتمعة.
