رفع البنك المركزي الكندي سعر الفائدة القياسي اليوم الأربعاء بنقطة مئوية كاملة إلى 2.5%. وهذه أكبر زيادة لمرة واحدة منذ عام 1998، ويؤثر سعر الفائدة على المعدل الذي يحصل عليه الكنديون من مقرضيهم مثل الرهون العقارية وخطوط الائتمان.

يخفض البنك المركزي سعر الإقراض عندما يريد تحفيز الاقتصاد من خلال تشجيع الناس على الاقتراض والاستثمار، بينما إنه يرفع المعدلات عندما يريد تهدئة الاقتصاد المحموم.

بعد خفض معدله إلى مستويات قياسية في بداية فترة الوباء، رفع البنك سعره الآن أربع مرات منذ مارس في إطار حملة شرسة لمحاربة التضخم، الذي ارتفع إلى أعلى مستوى له في 40 عامًا.

كان الاقتصاديون يتوقعون أن يرفع البنك سعر الفائدة بمقدار ثلاثة أرباع نقطة مئوية، لكن الزيادة الكاملة بنقطة مئوية كانت أعلى من تلك التوقعات العالية. وحتى بعد هذه الزيادة القياسية، من المتوقع حدوث المزيد من الزيادات، بسبب خطورة شبح التضخم المرتفع بعناد.

قال محافظ بنك كندا تيف ماكليم إن البنك اتخذ قرارًا بتحميل حملته لرفع أسعار الفائدة لأن الكنديين “أصبحوا قلقين أكثر من أن التضخم المرتفع موجود وسيبقى. لا يمكننا أن ندع ذلك يحدث”.

وقال: “إننا نزيد سعر الفائدة في سياستنا بسرعة للحيلولة دون ترسخ التضخم المرتفع، وإذا حدث ذلك، فسيكون من المؤلم أكثر للاقتصاد والكنديين إعادة التضخم إلى الانخفاض”، مشيرًا إلى أن البنك لا يفعل ذلك. نتوقع أن ينخفض ​​معدل التضخم الرسمي إلى 3%حتى العام المقبل، ولن يعود إلى هدفه بنسبة 2%حتى عام 2024.

سوف يشعر سوق الإسكان بالضيق
سيكون تأثير معدلات الفائدة المرتفعة محسوسًا بشكل مباشر على سوق الإسكان، حيث ترتبط القروض العقارية ذات الأسعار المتغيرة ارتباطاً وثيقاً بسعر البنك المركزي.

كان سوق الإسكان الكندي حامياً للغاية بالنسبة لمعظم فترة الوباء، حيث غذت المعدلات القياسية المنخفضة الطلب ودفعت الأسعار إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق. لكن هذا الاتجاه تحول في الجزء الأول من هذا العام، حيث أدت إشارة البنك المركزي إلى اقتراب معدلات أعلى إلى إخراج الريح من أشرعة الطلب النهم.

مع تغيير الأحوال، يجب أن يخضع مشترو المنازل المحتملين لاختبار الإجهاد المالي (القدرة على الدفع) للتأكد من قدرتهم على تحمل معدلات الإقراض المرتفعة، وسيؤدي رفع سعر الفائدة يوم الأربعاء إلى رفع مستوى الاختبار هذا إلى حوالي 7% للقروض ذات السعر الثابت، و6% للقروض المتغيرة.

إذا لم يجتاز المقترضون اختبار القدرة على التسديد، فإن المقرضين ملزمون بتخفيض المبلغ الذي سيقرضونه لهم، حتى يوفوا بالمعيار. ومن المحتمل أن يلاحظ الملاك الحاليون وأولئك الذين يتطلعون إلى الشراء ارتفاع معدلات الرهن العقاري على الفور تقريبًا.

مثلاً: قرض عقاري بقيمة 40,0000 دولار يتم استهلاكه للإطار الزمني العادي البالغ 25 عامًا، سيدفع المقترض الذي يتمكن من الحصول على القرض بنسبة (3%) 1893 دولارًا شهريًا. ولكن إذا قفز سعرها بنقطة مئوية كاملة، كما فعل البنك للتو، فإن هذه الدفعة الشهرية سترتفع إلى 2104 دولارات شهريًا. هذا مبلغ إضافي قدره 211 دولارًا شهريًا من ميزانيتهم. وإذا ارتفع المعدل إلى (5%)، فإن الدفعة الشهرية تقفز إلى 2,326 دولارًا، وهو ما سيكون أعلى بنسبة 22% مما كانوا يدفعونه في الأصل.

يتوقع المزيد من الزيادات في الأسعار
الزيادات من هذا القبيل هي بالضبط ما كان يقلق بعض ملاك المنازل الشهر الماضي عندما حولت قروضهم السكنية من سعر فائدة متغير إلى رهن عقاري بسعر ثابت، حيث عبر البعض منهم عن شعورهم بالألم في كل مرة ترتفع فيها أسعار الفائدة ويتلقوا خطابًا من البنك يفيد بأن الرهن العقاري لديهم سيرتفع بمقدار معين وأن الميزانية ستضيق قليلاً.

بعد أن اخذت دفوعاتهم ترتفع في كل مرة يرفع فيها البنك المركزي سعره في مارس وأبريل ثم يونيو، قرر بعظهم أن يحذوا نحو خطة تقييد الرهن والذي كلفهم حوالي 700 دولار لكل دفعة عن دفوعاتهم الرئيسية، ولكن على الأقل هم على يقين بأنه لن تتغير دفوعاتهم خلال السنوات الخمس المقبلة. أي ادفع أكثر كي لا تكون محكوم بحكم الغيب والتنجيم.